东吴证券股份有限公司袁理,陈孜文近期对景津配备进行研讨并发布了研讨陈述《2022年报&2023一季报点评：2023Q1成绩高增40%，成套配备+出海铸就新生长》，本陈述对景津配备给出买入评级，当时股价为28.9元。

  下流使用多元化， 矿藏加工收入奉献升至榜首。 2022 年矿藏加工/环保/新能源新材料范畴收入占比分别为 27.35%/25.75%/20.02%，位列前三。

  全球压滤机龙头，下流新式范畴放量，一体化配套&出海铸就新生长。下流新能源新材料等新式范畴放量，环保、化工矿藏等传统需求稳定增长。公司作为职业龙头市占率长时间 40%+，工业位置杰出： ①具有顺价才能，毛利率保持 30%+； ②盈余水平优于同业， 净利率从 2018 年的8.4%升至 2022 年的 14.7%，叠加周转加速， ROE 提高；③净现比大于1。配件竞争力提高&产能扩张，一体化配套设备供给增量。发力国际商场，翻开生长空间。

  盈余猜测与出资评级： 压滤机龙头位置安定，随同环保监管趋严及下流新式职业快速放量，公司产品需求将稳步增长，一起配件&一体化奉献增量，发力海外商场翻开生长空间。咱们将 2023-2024 年公司归母净利润猜测从 10.45/12.84 亿元调整至 10.72/13.67 亿元，估计 2025 年归母纯利润是 17.09 亿元，对应 16、 12、 10 倍 PE，保持“买入”评级。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，东方证券邢立力研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达97.32%，其猜测2023年度归属净利润为盈余10.93亿，依据现价换算的猜测PE为10.91。

  该股最近90天内共有7家组织给出评级，买入评级7家；曩昔90天内组织方针均价为38.85。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，景津配备（603279）职业界竞争力的护城河一般，盈余才能杰出，营收生长性杰出。财政相对健康，须重视的财政目标包含：应收账款/利润率。该股好公司目标3.5星，好价格目标3.5星，归纳目标3.5星。（目标仅供参考，目标规模：0 ~ 5星，最高5星）

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  证券之星估值剖析提示景津配备盈余才能杰出，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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